我国中小企业数量现有３０００多万户，对ＧＤＰ的贡献已达５０％以上，提供了７５％的城镇就业机会，对税收的贡献也占到４０％多。在市场体制健全的社会中，市场这一“无形的手”应该将银行资金等资源按中小企业对社会所作贡献的比例合理配置给中小企业，但现实并非如此，中小企业的融资难问题一直困扰着我国理论界和社会实践者。本文试图以一个新的视角分析融资困境的形成原因，寻找一些解决方法。　　

一、中小企业融资难的成因中小企业融资难问题恐怕从其诞生的第一天起就成为困扰其发展壮大的问题，面对该问题从企业界、银行界到理论界都作出了不懈的努力，本人就自己所观察到的现象从宏观、微观两个层面加以分析。　　

１、宏观层面我国中小企业在短短的２０多年时间经历了一个从少到多，快速成长的过程。我国社会主义市场经济的体制也经历了一个从无到有，从不完善到逐步健全的过程。具体到金融领域，尽管金融市场不断开放、金融工具不断创新、金融机构治理结构不断完善、资本市场和货币市场的发展也日新月异，但与中小企业的发展来比，还是显得跟不上节奏，发展缓慢。　　

具体说来，社会信用体系尚未建立起来、社会诚信缺失严重、金融市场的利率还未完全放开、直接融资门槛较高、债券市场不是很发达、城乡二元经济的存在、农村信用体系的不完善、“三农问题”的存在、经济发展速度过快、发展过程中的结构性矛盾等问题都是中小企业融资难的宏观层面上的成因。　　

２、微观层面市场向中小企业提供的融资渠道相对狭窄、银行经营管理水平所限及中小企业自身条件先天不足是形成企业融资难的主要原因。　　

（１）市场向中小企业提供的融资渠道从理论上讲，企业融资有以下五个渠道可供选择。一是在资本市场直接融资。二是获得风险投资基金支持。三是私募方式。四是商业信用。五是向银行贷款。这是企业融入资金的主要方式。以上五种融资方式，前四种为直接融资，即资本市场、风险投资、私募和商业信用。前三种期限较长，但难度较大，商业信用易于获得，但期限较短。中小企业在日常经营过程中，经常借助于商业信用扩大生产经营规模，而其他几种渠道基本不能畅通使用。第五种为间接融资，理论上讲应成为企业主要的融资渠道，但现实生活中，可以发现难度也相当大。　　

（２）银行经营管理水平所限一般来讲，国内银行由于资产质量和收益方面考虑，制定对中小企业慎贷的策略。资产质量是银行生命线。中小企业由于规模较小，管理经验不足，是市场规律作用下最易受到冲击的群体。一旦国际国内市场环境变化，中小企业对市场风险估计不足，极有可能蒙受较大损失，甚至面临倒闭的结果。中小企业自身规模小、风险大、负债能力有限，以及贷款数量少、频次多，所以，成本高（据估算，银行为中小企业融资服务的成本一般比为大中型企业融资的服务成本多５倍）。由于以上考虑，银行变得“嫌贫爱富”。由于商业银行的信贷制度主要是针对国有大中型企业制定的，使得银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势，使中小企业贷款难问题进一步突出。

（３）企业自我约束能力有限中小企业由于规模小，所以，决策快、效率高，所谓船小好调头，这是其有利的一方面。但同时中小企业权力过于集中，决策者一般个人色彩较浓，这样的决策由于缺乏约束，往往带有一定的盲目性、冒险性，从而造成资金紧张。具体表现在：一是资金使用的计划性不强。二是产成品占压资金过大。　　

由于中小企业内部规章制度不健全，随意性较大，有很大的不稳定性，加上有些中小企业信用状况较差，势必造成贷款难的现象。　　

二、全社会共同努力，切实解决中小企业融资难问题切实解决中小企业融资难问题需要社会信用体系的健全、担保机制的建立、银行管理水平服务意识的提高以及中小企业本身的努力等一系列的努力。　　

１、加快社会信用体系建设当前，加快社会信用体系建设受到社会各界的广泛关注，各有关部门纷纷加快相关的建设步伐，特别是中国人民银行成立了专门部门负责管理信贷征信体系的建设。信贷征信系统是社会征信体系的重要组成部分，银行系统目前正在使用的信贷登记咨询系统作用日益明显，已被银行系统接受、采纳，并作为日常管理的一部分。但还有许多工作要做，一是个人贷款信贷登记系统还未建立起来，使一些个人利用房贷、车贷骗取银行资金屡屡得手。二是各地区、各系统的标准应统一。技术标准越统一，信用信息通用性越强，则征信系统的信息容量越大，社会征信的成本就越低，征信发挥的功能就越强。三是尽快制订法律法规，界定信贷信用信息的征集、使用权限，并逐步开放查询窗口。　　

２、完善中小企业贷款的担保机制目前，中小企业担保机构存在的主要问题有以下几个方面：一是担保机构市场定位问题。目前担保公司一般将业务定位于大型企业的大额担保业务，这样风险小、成本低。还有一部分担保公司定位于为个人贷款业务提供担保，此类贷款稳定，风险分散，收益较高。恰恰忽略了中小企业这一市场。二是风险控制问题。一方面目前的担保机构基金来源少，尚未健全完善必要的风险补偿机制，且贷款倍数较高；另一方面，对担保机构又缺乏统一、有效的业务监管，因而防范风险的任务相当艰巨。三是担保基金与银行运作方面存在一定的矛盾，担保基金提出与银行“风险共担，利益共享”，而银行的经营则必须首先保证信贷资金的安全，这一分歧在实践中也一定程度地阻碍了担保基金业务的发展。　　

针对以上问题，建议有关部门成立一些政策性的专门为中小企业担保的公司，或给为中小企业担保的公司一定补贴，鼓励为中小企业担保的行为。　　

３、银行特别是中小银行应尽快提高管理水平、增强风险控制能力及提高服务水平　　（１）扭转将中小企业贷款风险绝对化的观念信贷市场由于存在着信息不对称及道德风险等原因，造成“信贷配给”现象。银行的决策者应分析这种现象的成因，寻找相应的解决办法。　　（２）提高风险识别、控制能力第一，防范道德风险。信贷市场上的道德风险通常有以下几种：一种是借款人在获得信贷后将资金投放于成功概率小但一旦成功借款人将获得巨大收益的投资项目。第二种是借款人在有能力仍不偿还借款的情况下对偿还借款和不偿还借款所带来的成本进行比较，最终选择策略性的不偿还借款的行为。第三种借款人采用欺骗手段，将贷款用于偿还所欠其他债务上。这就要求银行借贷岗位的工作人员要加强贷前调查，严格贷款手续，做好贷后检查。　　

第二，充分了解信息，发挥中小银行优势，消除信息不对称形成的风险。　　

（３）提高服务意识和管理水平第一，提高负债及资产产品的定价水平。近年来央行对利率的管制逐步放开，利率市场化水平逐渐提高。央行这一制度安排，对商业银行提供了更加宽松的经营环境，但如果不能提升自身的定价水平，不但不能稳健地发展，反而会使风险积聚。　　

正如以上信贷配给现象所揭示的那样，如果中小银行不提升自身的定价水平，简单地不加甄别提高贷款利率只能增加风险，将低风险的企业排除在外。　　

第二，创新金融产品，满足中小企业的需要。中小银行应根据中小企业的特点和现实需要，因地制宜地创新金融产品。如：开办小额抵押贷款、存单质押贷款、法人按揭贷款、个私小型技改贷款、贸易融资、保理业务、商业承兑汇票保贴、商业承兑汇票保证等多种信贷业务，扩大中小企业贷款的选择范围，切实解决他们贷款难的实际问题。　　

综上所述，要切实解决中小企业融资难问题是一个需要全社会共同参与共同努力的系统工程。相信随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，对外开放程度的不断提高，各经济主体的管理能力不断增强，中小企业融资难问题终将逐步解决。